MIS FONDOS DE INVERSIÓN
Estrategia Diciembre 2024
Miércoles 6 Noviembre 2024
La victoria de Trump supone un punto de inflexión, hemos tenido unos años en los que grandes empresas americanas han tirado muchísimo y se han quedado por detrás muchos sectores que tienen que ver con small y mid cup y en término de valoraciones se han dispersado, en el sentido de que cada vez están mas baratas las empresas pequeñas frente a las grandes e históricamente hablando son mas rentables, esto es una de las pocas verdades que ha ocurrido en bolsa y durante unos 7 u 8 años no ha sido así, por eso no es normal que esto ocurra durante mucho tiempo y el efecto Trump apunta a ello.
Resúmenes
- El Fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva durante el trimestre y superó a su índice de referencia
- La selección de valores fue la que más contribuyó a la rentabilidad relativa, mientras que la asignación sectorial disminuyó
- Las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización y el valor superó al crecimiento
Mirando hacia atrás
Fue un tercer cuarto lleno de acontecimientos. Experimentamos el colapso informático más grande del mundo, dos intentos de asesinato contra el expresidente Trump, un cambio histórico en el candidato presidencial del Partido Demócrata, suavizando los datos económicos y moderando la inflación. Esto llevó al regreso de las preocupaciones por la recesión, pero los mercados acogieron con beneplácito el inicio tan esperado del ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal. En julio se produjo una ampliación del mercado, ya que los inversores obtuvieron beneficios de las empresas vinculadas a la IA con los mejores resultados, y los inversores favorecieron las acciones de pequeña y mediana capitalización significativamente infravaloradas. La volatilidad regresó en agosto, ya que un decepcionante dato manufacturero del ISM y un débil informe de empleo alimentaron esos temores de recesión. Si bien el consumidor estadounidense se ha mantenido resistente frente a las tasas de interés más altas durante más tiempo, los niveles de confianza en septiembre experimentaron su mayor caída mensual en tres años. El recorte de 50 puntos básicos de la Fed hace que los tipos vuelvan a niveles menos restrictivos, lo que debería respaldar la economía estadounidense y ayudar a la Fed a lograr un aterrizaje suave.
La renta variable estadounidense terminó el trimestre en territorio positivo, con las empresas de pequeña capitalización y valor superando a las de gran capitalización y crecimiento. Dentro de US SMID, los sectores de Telecomunicaciones y Bienes Raíces fueron los de mejor desempeño. Energía y Tecnología se quedaron rezagados, con Energía como el único sector que terminó el trimestre en territorio negativo.
Rendimiento
El Fondo (Institutional Shares) obtuvo una rentabilidad del 11,31% en el trimestre, superando la rentabilidad del 8,75% de su índice de referencia, el índice Russell 2500.
El rendimiento cotizado representa el rendimiento pasado, que no es garantía de resultados futuros. El rendimiento de la inversión y el valor del capital fluctuarán de modo que las acciones de un inversor, cuando se canjeen, pueden valer más o menos que su costo original. El rendimiento actual puede ser inferior o superior al indicado. Para ver el rendimiento actual hasta el fin de mes más reciente y para después de las declaraciones de impuestos, haga clic en la pestaña Rendimiento.
Haga clic en la pestaña Rendimiento para ver el rendimiento estándar del fondo.
Haga clic en la pestaña Características de la cartera para ver las 10 principales participaciones del fondo.
Contribuyentes al rendimiento:
- Selección de valores en el sector sanitario, industrial y financiero
- En cuanto a la asignación sectorial, nuestra infraponderación en Energía, sobreponderación en Industriales e infraponderación en Consumo Discrecional fueron favorables
- Axon Enterprise, ICU Medical y Eagle Materials fueron los mayores contribuyentes individuales
Detractores del rendimiento:
- Selección de valores en Utilities y Energía
- En cuanto a la asignación sectorial, nos restó sobreponderación en Tecnología, infraponderación en Real Estate y nula ponderación en Telecomunicaciones
- Teradyne, Chart Industries y Cognex fueron los mayores detractores individuales
ISIN LU 0133096635
Periodo recomendado: 5 años
Horario de corte: 9.30h
10 mayores posiciones: 11,82%
Nº Total de acciones: 183
Exposición: Este fondo invierte en el Rusell 2.500, expande un poco el rango de small y mid cups, es una gestora (T Towe Price) con gran historia 68 años lleva invirtiendo y suele conseguir un rendimiento mayor que el índice con una volatilidad algo menor.
Principales participaciones
(30.09.2024)
| Rango | Mayores participaciones | % |
|---|---|---|
| 1 | AXON ENTERPRISE INC COM | 3.42 |
| 2 | TYLER TECHNOLOGIES INC CO | 3.13 |
| 3 | ÁGUILA MATLS INC COM | 3.12 |
| 4 | EQUIFAX INC COM | 2.77 |
| 5 | GRUPO DE REASEGUROS AMER EN | 2.70 |
| 6 | WEX INC | 2.62 |
| 7 | COMUNIDAD FINANCIERA | 2.46 |
| 8 | LABORATORIOS BIO RAD INC | 2.45 |
| 9 | INVERSIÓN DE OPORTUNIDAD MINORISTA | 2.37 |
| 10 | NVENT ELECTRIC PLC COM NOSOTROS | 2.36 |
Miércoles 6 Noviembre 2024
El Fondo CT (Columbia Treadneedle) – American Smaller Companies de Columbia Threadneedle Investments tiene su domicilio en Luxemburgo e invierte principalmente en empresas de pequeña capitalización bursátil en los Estados Unidos. Fue lanzado en octubre de 2018 y está categorizado como artículo 8 según el reglamento europeo SFDR. Gracias a sus buenos resultados, ha recibido diversos reconocimientos y valoraciones de importantes plataformas de información financiera a nivel mundial.
Características
- Estrategia de inversión: la estrategia invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de pequeñas empresas estadounidenses o de compañías con operaciones significativas en Estados Unidos. El equipo mantiene una cartera relativamente diversificada compuesta por 50 a 80 empresas con una capitalización de mercado entre 500 millones y 10.000 millones de dólares en el momento de la compra. Además, el fondo se compromete a mantener al menos el 50% de sus participaciones en empresas con una fuerte valoración ESG, según el modelo de valoración ASG de Columbia Threadneedle, y al menos el 10% de los activos en inversiones sostenibles.
- Índice de referencia: la gestión del fondo es activa respecto a su benchmark, el índice Russell 2500, utilizado para medir el rendimiento del fondo.
- Equipo de inversión: está liderado por Nicolas Janvier, CFA, responsable de renta variable estadounidense en EMEA, con más de 20 años de experiencia y gestor de la estrategia desde su lanzamiento. El cogestor del fondo es Louis Ubaka, CFA, con más de 10 años de experiencia en el sector de las inversiones.
- Gestora: Columbia Threadneedle Investments es una gestora líder global en la gestión de activos, que ofrece una amplia gama de estrategias y soluciones de inversión activas a clientes en todo el mundo. La compañía gestiona más de 640.000 millones de dólares en activos, con un equipo de más de 650 profesionales de inversión y más de 2.500 empleados en todo el mundo.
- Patrimonio: la estrategia CT (Lux) – American Smaller Companies gestiona más de 1,4 mil millones de dólares en activos, a 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento del fondo CT (Lux) – American Smaller Companies
En relación con los resultados en comparación con el benchmark, el fondo ha mostrado rentabilidades positivas y bastante constantes en varios horizontes temporales. Se destaca tanto en su categoría como en comparación con su índice de referencia, un aspecto particularmente relevante para los inversores institucionales, para quienes el cuartil de rendimiento y su consistencia son variables importantes a considerar. El equipo de inversión ha aprovechado eficazmente la flexibilidad en la selección de small caps estadounidenses, demostrando la validez de su investigación, cercanía con las compañías y el análisis fundamental.
Los ratios de riesgo del fondo también muestran una buena gestión. A 3 y 5 años el alfa es positivo, lo que indica que el equipo ha sido capaz de agregar valor en comparación con el benchmark. El Beta de mercado, cercano o igual a 1, sugiere que el fondo está bien alineado con su índice de referencia: con una selección de alta convicción (entre 50 y 80 empresas), el riesgo sistémico es similar al del mercado de pequeñas empresas estadounidenses.
El equipo realiza un análisis profundo de las empresas, dialogando directamente con los directivos para identificar aquellas con buenos resultados a largo plazo. De hecho, tienen contacto con más de 700 empresas al año para entenderlas a fondo, e identificar empresas con modelos de negocio y financieros sólidos, capaces de generar valor para los clientes y una dirección empresarial adecuada.
Dado que la estrategia tiene discreción en la selección de inversiones, no es sorprendente que las ponderaciones sectoriales y empresariales sean diferentes a las presentes en el índice. Las ponderaciones empresariales son comprensibles, dado que el fondo invierte en un máximo de 80 empresas, mientras que el índice comprende alrededor de 2.500 componentes.
Además del análisis fundamental y la investigación sectorial, el fondo aplica criterios de exclusión según las directrices ESG, excluyendo empresas involucradas en sectores como el carbón y el tabaco, o implicadas en la producción de armas nucleares o controvertidas, o que hayan violado normas y principios internacionales.
Conclusiones
Ventajas:
- Fondo institucional, de gran tamaño y con un historial consolidado.
- Estrategia efectiva y constante.
- Gestor y equipo con gran experiencia.
- Apoyo de un gestor institucional como Columbia Threadneedle Investments.
- Proceso de inversión sólido y de alta convicción.
Desventajas:
- No siempre es una estrategia central en las carteras, pero las actuales condiciones de mercado sugieren considerar la exposición a las small caps estadounidenses.
CT (Lux) – American Smaller Companies
Miércoles 6 Noviembre 2024
El Fondo CT (Columbia Treadneedle) – American Smaller Companies de Columbia Threadneedle Investments tiene su domicilio en Luxemburgo e invierte principalmente en empresas de pequeña capitalización bursátil en los Estados Unidos. Fue lanzado en octubre de 2018 y está categorizado como artículo 8 según el reglamento europeo SFDR. Gracias a sus buenos resultados, ha recibido diversos reconocimientos y valoraciones de importantes plataformas de información financiera a nivel mundial.
Características
- Estrategia de inversión: la estrategia invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de pequeñas empresas estadounidenses o de compañías con operaciones significativas en Estados Unidos. El equipo mantiene una cartera relativamente diversificada compuesta por 50 a 80 empresas con una capitalización de mercado entre 500 millones y 10.000 millones de dólares en el momento de la compra. Además, el fondo se compromete a mantener al menos el 50% de sus participaciones en empresas con una fuerte valoración ESG, según el modelo de valoración ASG de Columbia Threadneedle, y al menos el 10% de los activos en inversiones sostenibles.
- Índice de referencia: la gestión del fondo es activa respecto a su benchmark, el índice Russell 2500, utilizado para medir el rendimiento del fondo.
- Equipo de inversión: está liderado por Nicolas Janvier, CFA, responsable de renta variable estadounidense en EMEA, con más de 20 años de experiencia y gestor de la estrategia desde su lanzamiento. El cogestor del fondo es Louis Ubaka, CFA, con más de 10 años de experiencia en el sector de las inversiones.
- Gestora: Columbia Threadneedle Investments es una gestora líder global en la gestión de activos, que ofrece una amplia gama de estrategias y soluciones de inversión activas a clientes en todo el mundo. La compañía gestiona más de 640.000 millones de dólares en activos, con un equipo de más de 650 profesionales de inversión y más de 2.500 empleados en todo el mundo.
- Patrimonio: la estrategia CT (Lux) – American Smaller Companies gestiona más de 1,4 mil millones de dólares en activos, a 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento del fondo CT (Lux) – American Smaller Companies
En relación con los resultados en comparación con el benchmark, el fondo ha mostrado rentabilidades positivas y bastante constantes en varios horizontes temporales. Se destaca tanto en su categoría como en comparación con su índice de referencia, un aspecto particularmente relevante para los inversores institucionales, para quienes el cuartil de rendimiento y su consistencia son variables importantes a considerar. El equipo de inversión ha aprovechado eficazmente la flexibilidad en la selección de small caps estadounidenses, demostrando la validez de su investigación, cercanía con las compañías y el análisis fundamental.
Los ratios de riesgo del fondo también muestran una buena gestión. A 3 y 5 años el alfa es positivo, lo que indica que el equipo ha sido capaz de agregar valor en comparación con el benchmark. El Beta de mercado, cercano o igual a 1, sugiere que el fondo está bien alineado con su índice de referencia: con una selección de alta convicción (entre 50 y 80 empresas), el riesgo sistémico es similar al del mercado de pequeñas empresas estadounidenses.
El equipo realiza un análisis profundo de las empresas, dialogando directamente con los directivos para identificar aquellas con buenos resultados a largo plazo. De hecho, tienen contacto con más de 700 empresas al año para entenderlas a fondo, e identificar empresas con modelos de negocio y financieros sólidos, capaces de generar valor para los clientes y una dirección empresarial adecuada.
Dado que la estrategia tiene discreción en la selección de inversiones, no es sorprendente que las ponderaciones sectoriales y empresariales sean diferentes a las presentes en el índice. Las ponderaciones empresariales son comprensibles, dado que el fondo invierte en un máximo de 80 empresas, mientras que el índice comprende alrededor de 2.500 componentes.
Además del análisis fundamental y la investigación sectorial, el fondo aplica criterios de exclusión según las directrices ESG, excluyendo empresas involucradas en sectores como el carbón y el tabaco, o implicadas en la producción de armas nucleares o controvertidas, o que hayan violado normas y principios internacionales.
Conclusiones
Ventajas:
- Fondo institucional, de gran tamaño y con un historial consolidado.
- Estrategia efectiva y constante.
- Gestor y equipo con gran experiencia.
- Apoyo de un gestor institucional como Columbia Threadneedle Investments.
- Proceso de inversión sólido y de alta convicción.
Desventajas:
- No siempre es una estrategia central en las carteras, pero las actuales condiciones de mercado sugieren considerar la exposición a las small caps estadounidenses.
Mirando hacia atrás…
Fue un tercer cuarto trimestre lleno de acontecimientos. Experimentamos el colapso informático más grande del mundo, dos intentos de asesinato contra el expresidente Trump, un cambio histórico en el candidato presidencial del Partido Demócrata, suavizando los datos económicos y moderando la inflación. Esto llevó al regreso de las preocupaciones por la recesión, pero los mercados acogieron con beneplácito el inicio tan esperado del ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal. En julio se produjo una ampliación del mercado, ya que los inversores obtuvieron beneficios de las empresas vinculadas a la IA con los mejores resultados, y los inversores favorecieron las acciones de pequeña y mediana capitalización significativamente infravaloradas. La volatilidad regresó en agosto, ya que un decepcionante dato manufacturero del ISM y un débil informe de empleo alimentaron esos temores de recesión. Si bien el consumidor estadounidense se ha mantenido resistente frente a las tasas de interés más altas durante más tiempo, los niveles de confianza en septiembre experimentaron su mayor caída mensual en tres años. El recorte de 50 puntos básicos de la Fed hace que los tipos vuelvan a niveles menos restrictivos, lo que debería respaldar la economía estadounidense y ayudar a la Fed a lograr un aterrizaje suave.
La renta variable estadounidense terminó el trimestre en territorio positivo, con las empresas de pequeña capitalización y valor superando a las de gran capitalización y crecimiento. Dentro de US SMID, los sectores de Telecomunicaciones y Bienes Raíces fueron los de mejor desempeño. Energía y Tecnología se quedaron rezagados, con Energía como el único sector que terminó el trimestre en territorio negativo.
Rendimiento…
El Fondo (Institutional Shares) obtuvo una rentabilidad del 11,31% en el trimestre, superando la rentabilidad del 8,75% de su índice de referencia, el índice Russell 2500.
El rendimiento cotizado representa el rendimiento pasado, que no es garantía de resultados futuros. El rendimiento de la inversión y el valor del capital fluctuarán de modo que las acciones de un inversor, cuando se canjeen, pueden valer más o menos que su costo original. El rendimiento actual puede ser inferior o superior al indicado. Para ver el rendimiento actual hasta el fin de mes más reciente y para después de las declaraciones de impuestos, haga clic en la pestaña Rendimiento.
Haga clic en la pestaña Rendimiento para ver el rendimiento estándar del fondo.
Haga clic en la pestaña Características de la cartera para ver las 10 principales participaciones del fondo.
Contribuyentes al rendimiento:
- Selección de valores en el sector sanitario, industrial y financiero
- En cuanto a la asignación sectorial, nuestra infraponderación en Energía, sobreponderación en Industriales e infraponderación en Consumo Discrecional fueron favorables
- Axon Enterprise, ICU Medical y Eagle Materials fueron los mayores contribuyentes individuales
Detractores del rendimiento:
- Selección de valores en Utilities y Energía
- En cuanto a la asignación sectorial, nos restó sobreponderación en Tecnología, infraponderación en Real Estate y nula ponderación en Telecomunicaciones
- Teradyne, Chart Industries y Cognex fueron los mayores detractores individuales
Resúmenes
- El Fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva durante el trimestre y superó a su índice de referencia
- La selección de valores fue la que más contribuyó a la rentabilidad relativa, mientras que la asignación sectorial disminuyó
- Las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización y el valor superó al crecimiento
Mirando hacia atrás
Fue un tercer cuarto lleno de acontecimientos. Experimentamos el colapso informático más grande del mundo, dos intentos de asesinato contra el expresidente Trump, un cambio histórico en el candidato presidencial del Partido Demócrata, suavizando los datos económicos y moderando la inflación. Esto llevó al regreso de las preocupaciones por la recesión, pero los mercados acogieron con beneplácito el inicio tan esperado del ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal. En julio se produjo una ampliación del mercado, ya que los inversores obtuvieron beneficios de las empresas vinculadas a la IA con los mejores resultados, y los inversores favorecieron las acciones de pequeña y mediana capitalización significativamente infravaloradas. La volatilidad regresó en agosto, ya que un decepcionante dato manufacturero del ISM y un débil informe de empleo alimentaron esos temores de recesión. Si bien el consumidor estadounidense se ha mantenido resistente frente a las tasas de interés más altas durante más tiempo, los niveles de confianza en septiembre experimentaron su mayor caída mensual en tres años. El recorte de 50 puntos básicos de la Fed hace que los tipos vuelvan a niveles menos restrictivos, lo que debería respaldar la economía estadounidense y ayudar a la Fed a lograr un aterrizaje suave.
La renta variable estadounidense terminó el trimestre en territorio positivo, con las empresas de pequeña capitalización y valor superando a las de gran capitalización y crecimiento. Dentro de US SMID, los sectores de Telecomunicaciones y Bienes Raíces fueron los de mejor desempeño. Energía y Tecnología se quedaron rezagados, con Energía como el único sector que terminó el trimestre en territorio negativo.
Rendimiento
El Fondo (Institutional Shares) obtuvo una rentabilidad del 11,31% en el trimestre, superando la rentabilidad del 8,75% de su índice de referencia, el índice Russell 2500.
El rendimiento cotizado representa el rendimiento pasado, que no es garantía de resultados futuros. El rendimiento de la inversión y el valor del capital fluctuarán de modo que las acciones de un inversor, cuando se canjeen, pueden valer más o menos que su costo original. El rendimiento actual puede ser inferior o superior al indicado. Para ver el rendimiento actual hasta el fin de mes más reciente y para después de las declaraciones de impuestos, haga clic en la pestaña Rendimiento.
Haga clic en la pestaña Rendimiento para ver el rendimiento estándar del fondo.
Haga clic en la pestaña Características de la cartera para ver las 10 principales participaciones del fondo.
Contribuyentes al rendimiento:
- Selección de valores en el sector sanitario, industrial y financiero
- En cuanto a la asignación sectorial, nuestra infraponderación en Energía, sobreponderación en Industriales e infraponderación en Consumo Discrecional fueron favorables
- Axon Enterprise, ICU Medical y Eagle Materials fueron los mayores contribuyentes individuales
Detractores del rendimiento:
- Selección de valores en Utilities y Energía
- En cuanto a la asignación sectorial, nos restó sobreponderación en Tecnología, infraponderación en Real Estate y nula ponderación en Telecomunicaciones
- Teradyne, Chart Industries y Cognex fueron los mayores detractores individuales
| Fondo de Inversión_________ | Portfolio |
|---|---|
| EFE&ENE Atmos Global | 1. Zim Integrated Shipping: – Empresa de transporte marítimo israelí que cotiza en Estados Unidos y que supone el 5,65% de la cartera. 2. Dell Technologies: – Empresa estadounidense de software y hardware (pondera el 4,70%). 3. Embraer: – Fabricante aeronáutico brasileño que produceaviones comerciales, militares y ejecutivos (4,36%) 4. Nvidia: – Fabricante de semiconductores que se ha convertido en líder mundial de chips para inteligencia artificial (3,93%). 5. Toll Brothers: – Una de las mayores constructores residenciales de Estados Unidos (3,91%). 6. Rheinmetall: – Empresa alemana del sector de la Defensa (3,84%). 7. DaVita: – Especializada en centros de cuidado médico en Estados Unidos (3,65%). 8. Royal Caribbean: – Es uno de los mayores operadores de cruceros a nivel mundial (3,60%). 9. Rollys Royce: – Además de sus célebres automóviles, esta empresa británica desarrolla motores y sistemas de energía para la aviación y otras industrias (3,56%). 10. General Motors: – Uno de los principales fabricantes de automóviles en Estados Unidos (3,52%). 11. Spotify Technology: – Una de las principales plataformas de ‘streaming’ de música a nivel global (3,44%). 12. Draftkings: – Empresa estadounidense de apuestas deportivas (3,39%). 13. Callaway Golf: – Especializada en equipamiento deportivo para golfistas (3,37%). 14. Leonardo: – Principal grupo italiano, y uno de los más importantes de Europa, del sector de la Defensa (3,36%). 15. General Electric Company: – Fabricante estadounidense especializado en maquinaria industrial (3,29%). |
Estrategia Tecnología 2024
Sector Nombre Precio 10 mayores posiciones _________________Información__________________
Tecnología Fidelity Global Technology 34,30 5,23 Microsoft (EEUU)
4,97 Apple (EEUU)
3,12 Telefonaktiebolaget (Suecia)
3,00 Alphabet (EEUU)
2,98 Amazon (EEUU)
2,88 Salesforce (EEUU)
2,77 Qualcomm (EEUU)
2,10 Fidelity ILF USD (Irlanda)
2,07 Rolls-Royce (UK)
1,94 SAP (Alemania)
– RV Tecnología (Categoría)
– MSCI World/Information Technology (Benchmark)
– 31,05% (10 mayores posiciones)
– 101 (Nº total de valores)
– 10.000€ en este fondo durante 1 año
y rentabilidad esperada del 5%,
supondría 10.276,83€
y gastos totales de 218,24€
Tecnología Threadneedle Global Tech 6,25 Lam Research (EEUU)
5,84 Apple (EEUU)
4,75 Broadcom (EEUU)
3,77 Alphabet (EEUU)
3,66 Teradyne (EEUU)
3,64 Microsoft (EEUU)
3,59 Sinopsys (EEUU)
3,43 Applied Materials
3,24 Renesas Electronics (Japón)
3,19 Analog Devices (EEUU)– RV Tecnología (Categoría)
– MSCI World/Information Technology (Benchmark)
– 41,36% (10 mayores posiciones)
– 61 (Nº total de valores)
– 10.000€ en este fondo durante 1 año
y rentabilidad esperada del 5%,
supondría 10.276,83€
y gastos totales de 218,24€
Tecnología BlackRock Global Tech 8,59 Microsoft (EEUU)
8,40 Apple (EEUU)
5,20 NVIDIA (EEUU)
3,42 BlacRock ICS (Irlanda)
3,20 ASML Holding (Holanda)
2,94 Cadence Desi ng Systems (EEUU)
2,86 Mastercard (EEUU)
2,71 Tesla (EEUU)
2,58 Visa (EEUU)
2,26 AMD (EEUU)– RV Tecnología (Categoría)
– MSCI World/Information Technology (Benchmark)
– 42,15% (10 mayores posiciones)
– 74 (Nº total de valores)
– 10.000€ en este fondo durante 1 año
y rentabilidad esperada del 5%,
supondría 10.276,83€
y gastos totales de 218,24
Tecnología Blue Box Global Technology
RV Global Capital Flexible
Fidelity Active Strategy Fasta Global
| 5 mayores posic. | Sector | % |
 Telefonaktiebolaget L M Ericsson… |  Tecnología | 5,45 |
 Babcock International Group PLC |  Industria | 5,35 |
 Agnico Eagle Mines Ltd |  Materiales Básicos | 5,18 |
| Golar LNG Ltd |  Energía | 4,86 |
| Hapvida Participacoes Investimen… |  Servicios Financieros | 4,37 |
Octubre fue el momento de brillar de los fondos de oro después de que un nuevo máximo histórico para el metal amarillo les hiciera subir en las tablas de rendimiento, según muestran los datos de FE fundinfo.
Ben Yearsley, director de Fairview Investing, describió octubre como «otro mes fascinante», con el presupuesto del Reino Unido causando volatilidad en el mercado de gilts, bancos como HSBC y Standard Chartered reportando fuertes ganancias, y resultados mixtos del sector tecnológico de EE. UU. que ponen sus «valoraciones altísimas» bajo el punto de mira.
«En cuanto a los índices, el mes pasado fue un asunto bastante monótono. Todo fue un poco turgente, con el único punto positivo siendo Japón, donde el Topix ganó un 2,19% a pesar de un resultado no concluyente en las elecciones generales, con el gobernante PLD bajo el nuevo primer ministro Ishiba registrando el segundo peor resultado de su historia», dijo.
«El FTSE, a la espera del presupuesto de esta semana, cayó un 1,45%, lo que lo sitúa en la mitad de la tabla. Después de que los chinos sobrealimentaran septiembre, no es de extrañar que octubre fuera un poco plano: Pekín no puede mantener el estímulo que exige el mercado».
Fuente: FinXL
En lo que respecta a los mejores y peores sectores de fondos del mes, el grupo de pares IA Financials and Financial Innovation lideró el universo de la Asociación de Inversión con una rentabilidad media del 5,3%. Esto se debió en parte a las sólidas ganancias de los bancos durante octubre.
IA Financials and Financial Innovation es el sector más fuerte de la Asociación de Inversión en lo que va de 2024 gracias a una rentabilidad media del 17,3%.
IA Technology & Technology Innovation ocupó el segundo lugar durante octubre, seguido por tres grupos de pares centrados en activos estadounidenses (IA North America, IA North American Smaller Companies, IA USD High Yield Bond).
Yearsley lo atribuyó a «un dólar fuerte y una libra débil que impulsan los rendimientos» de los fondos centrados en Estados Unidos. «La moneda fue un factor importante en los rendimientos el mes pasado, con el dólar estadounidense desempeñándose con fuerza después de unos meses débiles», agregó.
El sector IA Europe, excluyendo el Reino Unido, se encuentra en la parte inferior de la tabla de clasificación de octubre, ya que su miembro promedio tuvo una pérdida del 2,7%, mientras que IA European Smaller Companies fue el tercero peor. Europa ha tenido problemas últimamente, con la economía alemana coqueteando con la recesión y empresas como VW cerrando fábricas.
IA UK Gilts e IA UK Index Gilts también se encontraban entre los peores sectores después de que el mercado de gilts se viera afectado por la volatilidad en torno al presupuesto de otoño, en el que la canciller Rachel Reeves subió los impuestos en 40.000 millones de libras esterlinas al tiempo que prometía un mayor gasto público.
En el universo de fondos de inversión, IT Global Equity Income lideró el mes con una rentabilidad media del 7,1% impulsada por la fortaleza del dólar. Al igual que en los grupos de pares abiertos, las estrategias que invierten en tecnología y acciones estadounidenses también tuvieron un buen desempeño.
Los fideicomisos inmobiliarios, europeos e indios estuvieron entre los de peor desempeño.
Fuente: FinXL
En cuanto a los fondos individuales, el ETF WisdomTree Blockchain UCITS obtuvo los rendimientos más altos de octubre con una ganancia del 15,6%. Del mismo modo, el ETF Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS subió un 11,8%.
El rendimiento superior de estos ETF está relacionado con las fuertes ganancias obtenidas por las criptomonedas el mes pasado, con bitcoin superando los USD 71,000 y acercándose a un nuevo récord.
Sin embargo, la gran noticia entre los fondos para Yearsley fue el oro y otros metales preciosos, que se han recuperado en los últimos meses. El oro comenzó octubre a 2.654 dólares la onza, pero superó la marca de los 2.800 dólares; Retrocedió ligeramente para terminar el mes en 2.749 dólares.
«Los fondos de oro fueron los ganadores bastante claros en octubre, lo que no es sorprendente, ya que el oro alcanzó otro nuevo máximo histórico. La plata también se ha unido al repunte, lo que significa que fueron el oro y los metales preciosos los que cumplieron. Cuatro de los 10 principales fondos eran de oro y metales preciosos, y más entre los 20 primeros», señaló.
«El oro ha sido un claro ganador en 2024, con la caída de los tipos de interés y la geopolítica como un claro impulsor. Las acciones de oro se sentían como si estuvieran rezagadas con respecto al precio real del oro físico, pero parece que las acciones están llegando a la fiesta ahora».
Jupiter Gold And Silver, WS Charteris Gold & Precious Metals, HAN AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF, SVS Baker Steel Gold & Precious Metals, WS Ruffer Gold y BlackRock Gold & General se encuentran entre los mejores fondos del mes.
El sólido rendimiento del sector financiero se refleja en la presencia de Guinness Global Money Managers y Jupiter Global Financial Innovation en el top 20, mientras que el WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF y el Dow Jones Internet UCITS ETF muestran el continuo interés de los inversores en las acciones tecnológicas a pesar de las elevadas valoraciones.
Entre los fondos de inversión, Tetragon Financial fue el de mejor desempeño en octubre con un rendimiento total del 35.5%. El fideicomiso se enfoca en activos alternativos, invirtiendo en oportunidades como participaciones de capital privado en empresas de gestión de activos, capital de riesgo y fondos de cobertura.
British & American subió un 23,9%, mientras que Atrato Onsite Energy ganó un 18,6% después de que se anunciara una oferta pública de adquisición.
Fuente: FinXL
Un par de temas también son evidentes entre los fondos con peor rendimiento de octubre.
El ETF Invesco Solar Energy UCITS ha sufrido la mayor pérdida, con una caída del 7,8% a lo largo del mes. En la lista de los peores del mes pasado se pueden ver otros fondos que invierten en acciones similares, como el iShares Global Clean Energy UCITS ETF y el Schroder Global Energy Transition.
También hay muchos fondos inmobiliarios entre los de peor rendimiento del mes, como iShares UK Property UCITS ETF, abrdn European Real Estate Share, Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS ETF, Janus Henderson Horizon Pan European Property Equities y abrdn UK Real Estate Share.
Estrategia 2021
Los 4 pilares para este año 2021 deben pasar por DIGITALIZACIÓN, SOSTENIBILIDAD, CÍCLICOS 2.0 (es decir sin bancos), GLOBALES EMERGENTES (no solo China) + JAPÓN
- 🔝 Top de Gama
- GLOBAL:
- Seilern World Growth EUR U R 🔝
- Capital Group New Perspective 🔝
- CONSUMO GENÉRICO:
- Robeco Global Consumer Trends D EUR 🔝
- CONSUMO LUJO:
- GAM Multistock-Luxury Brands Equity EUR B
- CONSUMO CÍCLICO:
- Invesco Global Consumer Trends Fund A Accumulation:
- ASIA:
- Morgan Stanley Asian Opportunity 🔝
- Schroeder Asian Opportunities
- Pictet Asian Equities 🔝
- Matthews China Small Company
- EMERGENTES
- Schroeder Emerging Markets
- JPMorgan Pacific Equity
- Vontobel Emergings Markets 🔝
- EEUU:
- Mapfre AM Forgotten Valium 🔝
- MEGATENDENCIAS:
- Pictet GLOBAL MEGATREN
- MATERIAS PRIMAS
- BGF World Gold
- Schroder Global Gold
- EUROPA PEQUEÑAS Y MEDIANAS COMPAÑÍAS:
- Groupama AVENIR EURO
- LONVIA
- Echiquier AGENOR
- TECNOLÓGICOS/ INTELIGENCIA ARTIFICIAL/ ROBÓTICA:
- SALUD:
- BlackRock WORLD HEALTHSCIENCE
- Bellevue ADAMANT MEDTCH SERVICES
- TEMÁTICOS:
- M&G Global Listed Infras C EUR Acc (iNFRAESTRUCTURAS)
- Global
🔝💎 Seilern World Growth EUR U R:- Enfoque mas quality en empresas de calidad y esta demostrado en todos los cíclos bajistas que se comporta mucho mejor que el Mercado…baten al Mercado, cayendo menos cuando cae y ganando un poquito mas o un poquito menos en periodos alcistas.
- 🔝 Capital Group New Perspective:
- Tiene 7 Gestores diferentes que les permite un enfoque global. Busca los líderes del mañana a nivel global, tiene mucho peso en empresas que estan muy posicionadas en economías emergentes, en crecimiento…
- Consumo
- CONSUMO LUJO
- Gam Multistock-Luxury Brands Equity EUR B:
- CONSUMO GENÉRICO
- 🔝 Robeco Global Consumer Trends D EUR (MSCI ACWI Growth NR USD):
- CONSUMO CÍCLICO
- Fondo de consumo excelente, pero no es un buen momento. Es perar a que la economía mejore en el 2022 para tenerlo.
- Invesco Global Consumer Trends Fund A Accumulation:
Asia
Invertir en Asia de manera monopais es quizás asumir un exceso de volatilidad que no siempre va a estar compensado por un exceso de rentabilidad. Mejor FI Asia mas Global, porque al final voy a tener la misma capacidad de generar rentabilidad, pero una mayor dilución del riesgo.
Schoroder tiene una tradición importante en esta area geográfica y tiene FI de zona, de paises, con un buen equipo desarrollado junto con Morgan Stanley que tiene ahora en esa area geográfica un equipo que aporta valor y que es un tanto mas agresivo.
- ➡️Schoroder China Opportunities A Accumulat (22:)
- ➡️Schoroder Asian Opportunities A ACC EUR
- Para tocar Asia este es un FI que toca tanto China como India, tiene muy buen histórico, FI muy competitivo y muy a tener en cuenta. Con este FI se puede cubrir el espectro asiático.
- ➡️Morgan Stanley Asia Opportuniy AH (EUR) (55:)
- Tiene Asia, pero también otras regiones.
- ➡️Fidelity Asia Focus ASIA
- Toca China de manera monopaís.
- ➡️Fidelity Asia Pacific Opportunities
- ➡️Pictet Asian Equities
- Se focaliza en China, India.
- Emergentes
El término «PAISES EMERGENTES» fué acuñado por Antoine W. Van Agtmael, economista del Banco Mundial en la década de los 80, para dirigirse a paises de economías de rápido crecimiento por encima de la media.
- ➡️JPMORGAN Pacific Equity
- ➡️Vontobel Emergings Markets
- Japón
- ➡️Schoroder ISF JAPANESE SMALLER COMPANIES (77:)
- EEUU
- ➡️MAPFRE AM Forgotten Valium
- Gestora de la union entre Mapfre y una gestora americana muy reconocida valium, Boyar Value Group.
- EUROPA
- Gestoras que trabajan bien Europa son: Black Rock, Fidelity…unos orientados en valium, otros en oportunidades y otros en Growth (tecnología europea, lujo…)
- Pequeñas y Medianas Compañías
- Las Small Caps Europeas lo llevan haciendo mejor que las Americanas en los últimos 10 años.
- ➡️GROUPAMA AVENIR EURO Uno de los mejores FI de los últimos 5 años con diferencia.
- – Aviso: El equipo gestor se ha ido y montado una nueva gestora: LONVIA
- ➡️ECHIQUIER AGENOR Pequeñas y Medianas compañías europeas, además con criterios ESG.
- Tecnología
BlacRock, BNP, Fidelity, Financier de L’Echiquier, son Gestoras que trabajan muy bien la Tecnología, pero hay que ser cautelosos porque han sido uno de los principales catalizadores en el 2020.
- GAM Star Disruptive Growth Class USD Accumulation
- Allianz Global Artificial Intelligence
Grandísimo FI para largo plazo, para un perfil agresivo que tolere la volatilidad.
- AB-AllianceBernstein International Technology Portfolio
- JPMorgan US Technology Fund A (acc) – EUR (55:)
Solo para la parte de EEUU. Es uno de los FI con mas seguidores.
- Morgan Stanley – MSIF US Insight Fund (RV USA Tecnología)
- Morgan Stanley – MSIF US Growth Fund (RV USA Tecnología)
- BlackRock World Technology A2 USD (RV Sector Tecnología) (55:) Fondo que en el año 2000 obtuvo unas caidas fuertes y le ha costado unos años recuperarlo, pero fenomenal los últimos 10 años
- BlackRock – Next Generation Technology A2 USD (RV Sector Tecnología)
- Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR (RV Sector Tecnología).
- CREDIT SUISSE (LUX) DIGITAL HEALTH EQUITY FUND (RV Tecnología)
- Fidelity Global Technology (55:) (Buen FI pero lo utilizo menos)
- Polar Capital Global Technology
- Salud
- ➡️BLACKROCK WORLD HEALTHSCIENCE
- FI Global de salud muy competitivo
- ➡️BELLEVUE ADAMANT MEDTCH SERVICES
- Gestora belga muy especializada en el sector salud, con patas muy novedosas como un FI de salud digital, FI salud Asia-Pacífico. Se puede encontrar en una entidad que tenga bastante producto.
Megatendencia
➡️PICTET GLOBAL MEGATREN Moderado, para tener un 30% o 40% de la cartera.
- Sostenibilidad
- ➡️BNP Paribas EnergyTransition…Este FI desde el 2012 hasta marzo 2020 caía un 30%, un comportamiento negativo teniendo ademá en cuenta que es un FI Global y desde marzo, hasta final de año ha multiplicado casi por cinco. Esto confirma la teoría de los gestores Valium que dicen que son de valor aunque el mercado no lo contemple y cuando llegue el momento les va a pasar algo así.
GESTORAS
Tenemos que irnos con la filosofía de duraciones de corto plazo en previsión de que pudiese haber en cualquier momento una fluctuación en los tipos de interés y apostar por la calidad, RF Corporativa, RF Pública, y la que se espera sea la gran ganadora la RF Sostenible ya que la UE esta lanzando un programa importantísimo de compras, priorizando activos que se vuelquen en la sostenibilidad, no hay que olvidar además que Biden lo lleva en su programa.
LOS QUE MAS ME GUSTAN EN RF:
En RF Sostenible:
- DWS ESG EURO BONDS
- En la parte corporativa uno de mis favoritos:
- NORDEA COVERED BOND
- En el Corto Plazo:
- BLACKROCK EURO SHORT DURATION
- En RF Global
- Sextant Bond Picking (88)
- Brian Hall (88)
Allianz Global Artificial Intelligence…Grandísimo FI para largo plazo, para un perfil agresivo que tolere la volatilidad, me gusta y se puede tener en la cartera con un peso pequeño.>>>>€⇒
FONDOS TOP
- BELLEVUE ADAMANT MEDTCH SERVICES
- Gestora belga muy especializada en el sector salud, con patas muy novedosas como un FI de salud digital, FI salud Asia-Pacífico. Se puede encontrar en una entidad que tenga bastante producto.
- BLACKROCK WORLD HEALTHSCIENCE
- BNP Paribas EnergyTransition
ECHIQUIER AGENOR…Pequeñas y Medianas compañías europeas, además con criterios ESG.
GAM Star Disruptive Growth Class USD Accumulation
El sector Tecnológico sigue presente cada vez mas y subsectores como la inteligenicia artificial, nanotecnología, la robótica deben formar parte de nuestra cartera de Fondos de Inversión (FI). Este FI utiliza estos avances tecnológicos para mejorar empresas de nuestro día a día para ser mas eficientes y estas empresas han quedado atrás.
LU0329429384 GAM LUXURY BRANDS EQ-EUR A
GROUPAMA AVENIR EURO…Uno de los mejores FI de los últimos 5 años con diferencia.
- JPMORGAN PACIFIC EQUITY
- JPMorgan US Technology Fund A (acc) – EUR (55:)✅✅ Solo para la parte de EEUU.
- Es uno de los FI con mas seguidores.
MFS crea su primer Fondo de Inversión en EEUU en 1.924. El estilo de gestión fundamentalmente y su enfoque de inversión se basa en tres pilares: La Investigación integrada, colaboración de sus analistas (son retribuidos además por el rendimiento de sus inversiones por su nivel de colaboración) y por la
gestión activa de riesgo. Destacaría:
- – MFS MERIDIAN EUROP VALUE «I1» (GBP)
- – MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH FUND AH1 EUR
PICTET GLOBAL MEGATREN …Moderado, para tener un 30% o un 40% de la cartera
Si sabemos que hay una máxima y esa máxima dice que el mundo va a crecer independiententemente del momento que lo cojamos de un ciclo económico, unas economías irán a una velocidad que otras, habrá momentos de recesión, habrá momentos de incertidumbre, pero a lo largo del ciclo económico el mundo crece, las economías crecen, si estas diversificado en mas de 20.000 posiciones alrededor de todo el mundo, en diferentes tipos de activos pasando por EEUU, Japón Europa, Paises Emergentes, entonces tenemos una cartera que toma el pulso a ese crecimiento económico…por los tanto si estoy globalmente diversificado y además las comisiones son bajas (hasta un 85% de las entidades tradicionales) y ademaslos activos subyacentes de Vangard que utilizan para la configuración de las carteras siendo Inversis el bco custodio.
- Ms Invf Global Opportunity A (LU0552385295)
Gestora norteamericana muy buena bastante centrada en estilo ¨Growth».
- LU1493953001 T ROWE PRICE GLOBAL V A (EUR)
MIS FONDOS 2020:
- BNP Paribas Energy Transition (RV Sector Ecología)
- Morgan Stanley – MSIF US Insight Fund (RV USA Tecnología)
- Morgan Stanley – MSIF US Growth Fund (RV USA Tecnología)
- BlackRock – Next Generation Technology A2 USD (RV Sector Tecnología)
- Allianz – Global Artificial Intelligence AT EUR (RV Sector Tecnología)
- CREDIT SUISSE (LUX) DIGITAL HEALTH EQUITY FUND (RV Tecnología)
- JPMorgan – Technology Fund A (acc) – EUR (RV Tecnología)
Índices Sectoriales a batir por los Fondos: Rentabilidades 2021
Índice Sector Total % Sem 6 Sem 5 Sem 4
1 MSCI World/Biotechnology NR USD Biotecnología 5,2 -1,7 3,1 2,0
2 MSCI World/Consumer Disc NR USD Consumo Cíclico 6,3 -1,0 7,2 2,1
3 MSCI World/Consumer Staples NR USD Consumo NO Cíclico -1,5 -0,3 2,4 -1,0
4 MSCI World/Energy NR USD Energía 12,7 2,9 5,8 -2,4
5 MSCI World/Financials NR USD Finanzas 7,4 1,3 6,9 -2,0
6 MSCI World/Health Care NR USD Salud 4,5 0,8 1,9 0,3
7 MSCI World/Information Tech NR USD Tecnología 8,4 2,0 6,1 3,3
8 MSCI World/Materials NR USD Materiales 4,3 1,4 3,5 -0,8
9 MSCI World/Comm Services NR USD Telecomunicaciones 8,8 1,0 8,1 4,0
10 MSCI World/Utilities NR USD Servicios Públicos 0,1 -2,2 2,7 -0,8
11 S&P Global/ Agribusiness Equity NR USD Agricultura 11,0 1,2 6,7 -0,2
12 S&P Global/Clean Energy NR USD Ecología 9,4 -3,0 5,3 7,0
13 S&P Global/Infrastructure NR USD Infrastructuras 1,3 -1,6 4,5 -1,8
14 S&P Global Natural Resources NR USD Recursos Naturales 8,9 2,4 5,2 -1,1
15 NYSE Arca Gold Miners NR USD Minas de Oro -2,3 -0,2 1,0 1,2
FONDOS TOP
Fondos Salud: Componenetes
Ab International Hc A Acc Bgf World Healthscience A2 R4 Top Class Healthcare F.i. R4 Megatendencias Fi Salud Bellevue -Lux- Bb Adamant Dgtl Hth Beur Cs Digital Health Equity A Eur
UnitedHealth Group Inc UnitedHealth Group Inc Merck & Co Inc Intuitive Surgical Inc Ambu A/S Class B Teladoc Health Inc
Roche Holding AG Dividend Right Cert. (SUIZA) Abbott Laboratories Roche Holding AG Dividend Right Cert. (SUIZA) Stryker Corp Inspire Medical Systems Inc DexCom Inc
Amgen Inc Johnson & Johnson Johnson & Johnson Johnson & Johnson Pacific Biosciences of California Inc Guardant Health Inc
Vertex Pharmaceuticals Inc Sanofi SA (FRA) UnitedHealth Group Inc Edwards Lifesciences Corp Teladoc Health Inc Zai Lab Ltd ADR Repr 1 Shs (CHN)
Pfizer Inc Eli Lilly and Co Medtronic PLC Medtronic PLC Insulet Corp Veeva Systems Inc Class A
Zoetis Inc Class A Thermo Fisher Scientific Inc HCA Healthcare Inc Align Technology Inc ShockWave Medical Inc NovoCure Ltd
Intuitive Surgical Inc Roche Holding AG (SUIZA) Pfizer Inc Bristol-Myers Squibb Company DexCom Inc Schrodinger Inc Ordinary Shares
Novo Nordisk A/S B (DNK) Cigna Corp Gilead Sciences Inc AbbVie Inc Quanterix Corp Exact Sciences Corp
IDEXX Laboratories Inc Boston Scientific Corp Stryker Corp Regeneron Pharmaceuticals Inc Guardant Health Inc Nuance Communications Inc
CSL Ltd (AUS) Amgen Inc Anthem Inc Veeva Systems Inc Class A Intuitive Surgical Inc 10x Genomics Inc Ordinary Shares – Class A
Marzo 2021
1. la descarbonización,
2. la digitalización y
3. la descentralización.
Por el contrario, el coste de oportunidad para quienes ignoran el cambio que se está produciendo podría resultar muy significativo «.
Posiciones del Fondo:
– Plug Power Inc – USA – Diseño y fabricación de sistemas de pilas de hidrógeno de sustitución de baterías convencionales en equipos y vehículos alimentados por electricidad
– Enphase Energy Inc – USA – Diseño y fabricación de soluciones de energía para el hogar basadas en software que abarcan la generación solar y almacenamiento de energía en el hogar y el control basados en la web
– Sunnova Energy International Inc – USA – Diseño y fabricación de unidades de almacenamiento de electricidad de origen solar y a servicios de mantenimiento, monitorización y gestión de instalaciones energéticas
– Hannon Armstrong Sustainable Infrastr… – USA – Compañía de inversiones sos-tenibles en instalaciones de energía verde y en compañías de eficiencia energética, renovables y otras infraestructuras «verdes» de mercado
– Centrica PLC – UK – generación eléctrica (centrales térmicas, de ciclo combinado y nucleares, distribución y comercialización de electricidad y gas. También extracción de gas natural (nota personal, una compañía «verde» de aquella manera…)
– BYD Co Ltd Class H – China – Diseño y fabricación de automóbiles, bicicletas eléctricas, vehículos industriales, paneles solares, baterias recargables para usos domésticos e industriales
– Aptiv PLC – USA – Diseño y fabricación de componentes eléctricos para automóviles, incluídas soluciones de electrificación de los mismos. Es la antigua Delphi.
– Xinjiang Goldwind Science & Technology co. ltd – China – Diseño y fabricación de sistemas de generación de energía eólica
– Advanced Advanced Metallurgical Group NV – Países Bajos – Producción de de materiales metálicos avanzados para la industria energética, química y del transporte
Prestigioso gestor Terry Smith, este Fondo esta ya consolidado y cualquier tipo de inversor debiera tenerlo en su cartera…Gran Fondo!!