ENERO 2021

• Lunes 18
• «Hoy entra en vigor la Tasa Tobin»
• «La deuda de empresas y hogares en España, alcanza el 143% del PIB»

2021

Semana 3 (18 Ene):

– Con un VIX en 25-26 procuraría no entrar en títulos, porque aunque la tendencia sea muy limpia, muy acusada desde el lado alcista, cualquier día de correción o dos días te obliga a ejecutar stops.

– Resistencia en 79 del Indice Sectorial Bancario Eurpeo, ha chocado cuatro o cinco días consecutivos y ha retrocedido con cierta violencia.

2020

Semana 50 (7 dic).- Existe un índice del sectorial bancario europeo, el EURO STOXX Banks (o SX7E) que debemos tener muy en cuenta por estar nuestro Ibex35 muy bancarizado. Marcó máximos históricos en el 2007 en 491,78 y se desplomó hasta los 84,61 en marzo del 2008…242,85 (octubre 2009)…72 (julio 2012)…77,26 (importante soporte verano 2016-Brexit) y 48,65 (mínimos de todos los tiempos – Covid19). Pues bien, cierra este pasado viernes (además cierre semanal) rompiendo lo que antes fué Soporte y ahora Resistencia de medio plazo en los 78,88.. Todo parece indicar continuidad en las subidas, además reforzada por las figuras chartistas en el Nasdaq 100 le queda un 7% de recorrido alcista, por este motivo el Ibex pondría rumbo a los 9.000 superando la R próxima de los 8.460.

Semana 45 (2nov).- Elecciones en EEUU y buen momento para  sacar  noticias sobre la esperada vacuna lo que supondría el cierre de cortos.

Semana 42 (12oct).- (8:) DJ de Transportes marcó nuevos máximos la semana pasada y es lo que le falta al DJ de Industriales, supere los 29.500, para que todos los indices se sumen a la fiesta, incluso el Ibex que deberá superar los 7.020 o se va a los 6.844 que de perderlos veremos los mínimos de septiembre.

Semana 17 (20abril).- Semana pasada lateral, perdió casi un 3%. Mínimos crecientes a vigilar 6.733 (mínimo semana anterior). Por arriba 7.210 (martes).

Semana 14 (30mar): Los suelos siempre se testean dos veces.

Semana 10 (2mar): Cerrar la extensión de Mercado bajista que se produce desde la primavera de 2017 en 8980 antes soporte y ahora Resistencia. Siguiente R en 9267 Media Movil de largo plazo y mitad de la bajada y solo con cierres sostenidos por encima de ese nivel las cosas volverían a su cauce.

http://cnmv.es/loultimo/CanalComunicacionDeInfracciones_ES.pdf

Viernes 4 dic 2020.-De momento no entra dinero nuevo, la subida se debe a una rotación sectorial, principalmente a cíclicos, desde utilities.

Viernes 20/11/2020.- Los Mercados se han parado pero que les cuesta caer. Ha habido movimientos muy virulentos y lo normal es que haya ahora las primeras ventas de los mas nerviosos y gente que se ha quedado rezagada tomando posiciones.

Michael Hartnett, estratega jefe de Bank of America Merrill Lynch dijo hoy que Wall Street en los próximos meses tocará techo, porque los precios del crédito d las acciones llegarán a su punto máximo. Credit Swiss espera un aumento del 15% para las Bolsas Globales a finales del año que viene (2021). Goldman Such cree que todavía hay un potencial alcista del 30% en las acciones de petroleras europeas desde los niveles actuales, gracias a las revisiones de beneficios positivas, la reestructuración y los mayores rendimientos para los accionistas con la perspectiva de un aumento en la autocartera.

BBVA y Bco de Sabadel preveen un plazo de 3 semanas para cerrar la fusión.

Lunes 9/11/2020.- Pficer publica la noticia de que ha conseguido la vacuna. Las Bolsas mundiales responden con elevadas subidas.

Viernes 2/10/2020.- Poco antes de las 7 de la mañana se anuncia el positivo en Covid19 de Trump y caidas en todos los mercados, en especial del petróleo.

– ACS vende Cobra y se dispara en el Ibex.

Viernes 11/09/2020.- Burbuja Nasdaq: aún le queda un 10% – 20% de recorte, antes de proseguir con la subida.

Viernes 03/09/2020.- Al cierre de sesión BME comunica el acuerdo entre Caixabank y Bankia como único banco. El Frop reduce su posición en Bankia del 61% al 14%.

Viernes 03/04/2020.- Goldman Such cree que el Mercado aún no refleja las rebajas en la previsión de beneficios, puesto que espera se rebajen un 33% en EEUU y un 45% en Europa, no hay que descartar por tanto que sigan produciendose las siguientes semana rebotes en falso, como los que se produjeron la semana pasada y a principios de esta semana. En todo caso puede que el suelo no este demasiado lejos, pero es pronto para decir que se hayan visto ya los mínimos, necesitamos conocer los Datos Macro para tener algo de visibilidad para este mes de abril.

Desde el cierre de cortos el pasado 17 Marzo el Ibex gana un 1,3%, pero pierde un 3% desde el lunes, mientras que el DAX apenas medio punto.

Después de que el Bco de Santander ayer suspendiera el dividendo, hoy anuncia una revisión en su plan estratégico.

MASMOVIL: Consejeros y empleados (insiders) se han comprometido a comprar acciones de autocartera. (14,51, +4,24%)

Viernes 27/03/2020.- Los conocidos como «INSIDERS»  (Consejeros o accionistas relevantes de una compañía) han vendido en Wall Street acciones de sus propias empresas por un valor superior a 9200M/$ en las tres primeras semanas de febrero, es decir antes que el Mercado tocase máximos históricos; Entre ellos Jeff Bezos (Amazon) se ha ahorrado perdidas de mas de 300M. En marzo lo contrario, cambio de tendencia porque la frecuencia de compra por parte de estos «INSIDERS» se ha multiplicado por 10, superando el maximo histórico de finales del 2008.

Además esta semana el ibex ha subido un 5,19

Martes 24/03/2020.- Oleada de cancelación de dividendos: Santander, Amadeus, Airbus, CocaCola

Martes 3/03/2020.- ¿Rebote o algo mas? Demasiado pronto para extraer conclusiones, pero deberíamos al menos recuperar la mitad de la brutal caida y parece quere cerrar el hueco de apertura del pasado viernes y salir del rango por la parte superior analizar el comportamiento que estan teniendo algunos valores.

Lunes 2/03/2020.- Hemos vivido una semana NEGRA para las Bolsas españolas que se dejan mas de un 11%. Además el VIX de volatilidad, o también llamado del miedo, ha superado los 45 puntos!! Nivel mas alto desde agosto del año 2011, aún así el tiempo juega a favor, porque cada vez estaría mas cerca una vacuna que controle la enfermedad.                 

Wall Street esta presionando a la Reserva Federal para que baje los tipos de interés.   

Previsible revaloración del euro frente al dólar.                                              Extrema sobreventa y mucho dinero queriendo entrar.

Viernes 28/02/2020.- Con la que esta cayendo cualquiera se atreve a decir nada, pero acaba de tocar el Ibex los 8582,70 y reacción con fuertes compras. Sea como fuere el comportamiento de los valores esta semana, será un referente para este año.

Lunes 24/02/2020.-COVID19: Aumentan los casos en Italia, Corea del Sur e Iran que provoca caida importante en las Bolsas desde el Brexit. Los mínimos del día y el cierre, datos importantes a tener en cuenta en futuras inversiones.

Lunes 02 Dic 2019.- 18:00h. Colocación acelerada sobre el 3,11%  de Atresmedia.

En el mes de noviembre el Ibex 35 sube solo un tercio de lo que sube el resto de Europa (3% principales Bolsas)

«Los Datos Macro son para las Bolsas, como el viento para los veleros…»

Lunes 11/1/2021.- Este viernes comienza la publicación de resultados en EEUU.

Viernes 1/05/2020.- El Gobierno prevee que la Tasa de paro alcance este año el 19% y el 21% en el 2021.

Publicación de resultados:

• Martes 28/4: Bco. Santander, EPA (España)
• Miércoles 29/4: Bankia, reunión FED
• Jueves 30/4: BBVA, Sabadell y CaixaBank, reunión BCE, PIB (España)
• Viernes 1/5

Viernes 25.04.2020.- La agencia de calificación Standard & Poor’s (S&P) ha mantenido la nota de la deuda de Italia en aprobado (‘BBB’), dos escalones por encima del grado de especulación, con perspectiva negativa, y ha previsto que su economía se contraiga un 10% en 2020 y se recupere un 6,4% en 2021. Celebra que «la mayor parte de la nueva deuda creada este año como resultado de la pandemia será comprada por el Banco Central Europeo (BCE)», que ha aprobado recientemente un programa de compra de bonos públicos y privados de 750.000 millones de euros para contrarrestar los riesgos que supone la crisis del coronavirus para su política monetaria, un balón de oxígeno para países como Italia. Viernes 24.04.2020.- El índice IFO publicado hoy, cae a mínimo histórico. El sentimiento en las empresas alemanas es catastrófico. Se desplomó de 85.9 puntos (marzo) a 74.3 puntos (abril). Este es el valor más bajo jamás registrado, y nunca antes el índice había caído tan drásticamente. Las empresas nunca han sido tan pesimistas sobre los próximos meses.

Viernes 3.04.2020.- Ante este panorama desolador que nos deja el Covid19, Morgan Stanley estima que el PIB en EEUU del 2º Trimestre se desplomará un 38%. Deutsche Bank y Goldman Sachs también prevén caídas superiores al 30% en el segundo trimestre.

Jueves 2.04.2020.- Los datos de paro en EEUU han sido aún peor de lo que se esperaban, casi 10 millones en el mes de marzo. 6,6 millones la última semana, el doble de la anterior en 3,2M. Como ha ocurrido la proporción en otros paises, las dos primeras semanas fueron 300.000 parados, pero en la tercera y sobre todo en la última semana han concentrado este mal resultado.

Martes 24/03.- El secretario del Tesoro de EE UU, Steven Mnuchin declaró que estaban cerca de alcanzar un acuerdo sobre el proyecto de ley para inyectar a la economía dos billones de dólares.

Parece que por fin los Bancos Centrales adoptan las mismas posturas, compras ilimitadas de los Bonos Soberanos (BCE) y por parte de la FED compras ilimitadas, lo que sea necesario hacer ( dar a imprimir dinero todo lo que se necesite). Trump respecto a la pandemia dice: «Es un problema médico y no vamos a dejar que se convierta un problema financiero.»

Se estan haciendo pruebas sobre cuatro medicamentos prometedores para frenar el coronavirus, se trata de: Remdesivir (Glead Sciences, cotiza en el Nasdaq). 2.-Cloroquina e hidrocloroquina, 3-.Ritonavir / lopinavir. 4.- Ritonavir / lopinavir e interferón beta

Miércoles 11/03.- El Banco de Inglaterra recorta por sorpresa los tipos de interés (50 puntos básicos de 0,75 a 0,25) y justo antes de que abrieran hoy los Mercados, y que ha pillado con el pie cambiado a los operadores. Mañana día importante, toca mover ficha al BCE.

Martes 3/03.- IRPH: Sentencia judicial del Tribunal de Luxemburgo, para este Indice de Referencia de los Préstamos Hipotecarios a interés variable que se popularizó en el 2008 para «competir» por su escasa volatilidad con el Euribor, cuando este estaba en máximos y dice: «SON LOS JUECES ESPAÑOLES LOS QUE DEBEN DECIDIR SI SON DECLARADOS ABUSIVOS LOS IRPH»

Lunes 2/03.- Promesa de liquidez por parte del BC de Japón

Viernes 28.02.2020 –

• S&P 500 VIX 65,54 +4,54 +7,44%
• PETROLEO CON EXCESO DE OFERTA: 24,73$ (Brent)

Viernes 21.02.2020 -. El PMI publicado del dato Manufacturero (actividad de las fabricas) en EEUU peor de lo esperado, se esperaba 51,5 y se ralentiza, salió 50,8. En cambio mejoran ligeramente la de Francia y Alemania. Cuadra con lo que ha dicho el FMI respecto a que parece que haya tocado fondo la debilidad economica y habra un periodo de mas bonanza.

Martes 10/12/2019.- El Índice ZEW determina el sentimiento de los inversores institucionales alemanes, ha salido hoy mejor de lo esperado desde principios del 2018, denota expectativas favorables y permite pronosticar crecimiento de las inversiones y mejora de la cotización del euro.

Jueves 05/12/2019

Las exportaciones de soja en EEUU caen un 42% que se han de notar en el PIB del 4T.

Si nos centramos solamente en todos los datos Macro que estan saliendo, tampoco podemos esperar que el Mercado suba muy fuertemente. La fuerte subida de este año fue debida a la importante caida en el último trimestre del pasado año y tampoco tenemos base para pensar que el año que viene vamos a tener un crecimiento muy fuerte.

Noticias contradictorias de la Banca de Inversión, mientras Credit Suisse  dice que estamos al final de la etapa alcista, Bank of America dice que no ve señales de que vaya a comenzar uno bajista.

Las casas de analisis, siempre estan en el punto de mira y en ocasiones no siempre rodeadas de cierta polémica, sea como fuere sus calificaciones producen un efecto inmediato en las Bolsas y aunque solo sea por este motivo debemos tenerlas en consideración.

24/04/2020.- Los analistas de Bank of America pronostican que el índice Stoxx 600 suba un 20% adicional y alcance los 400 puntos en agosto. Hoy cerró en 329,58 (-1,17%).

03/04/2020.- Goldman Such recomienda comprar títulos de Twitter PO 35$.

Inditex: Cuenta con una de sus mejores valoraciones de los últimos dos años. El consenso de analistas le dan un potencial del 24% con 19 recomendaciones de compra y solo 2 de venta.

Repsol: La agencia de medición de riesgos Fitch rebaja el rating a estable (BBB) desde positiva respaldada por sus negocio muy diversificado de ‘Downstream’ (Refino, Química y Marketing) y ‘Upstream’ (Exploración y Producción), así como por su diversificación geográfica y una posición de fuerte liquidez y bajos costes de producción en comparación con otras empresas del sector, además establece el precio del petroleo en 35$ para este año y 55$ en el 2021.

31/03/2020.- Un informe elaborado por la consultora Bain&Company prevé un descenso del 35%

27/03/2020.- Las empresas no se atreven a dar previsión de sus resultados, pero Goldman Such da para el SP500 en el 2ºT caidas en el Bcio. por acción del 123%, pero con respecto al 2019 del 33%, pero el aumento en las ganancias empresariales para el 2021 sería del 55%

23/03/2020 – Afortunadamente, las agencias de rating Standard & Poors y Moody’s mantienen su confianza en España, pero estan muy pendientes de las medidas que se tomen para las grandes empresas. Moody´s establece como fecha tope para volver a la normalidad el 30 de junio. En el radar de la agencia calificadora figuran mas de mil empresas analizadas y de superar esta fecha, mas de un 55% de estas empresas se verán muy afectadas y un 10% tendrá un impacto fuerte. Las más afectadas serán las dedicadas al comercio minorista de bienes no esenciales, ocio, restaurantes y a movilidad de personas

09/12/2019 – Acerinox: La adquisición de VDM Metals ha supuesto la mejora de su precio objetivo por parte de Jefferies, Bankinter Deutch mejora de valoración de Jefferies hasta 12,40

05/12 Goldman Sachs: consejo de compra para Nike al borde de una fuerte aceleración en el crecimiento de las ganancias con China como un motor clave.

Citigroup sube el Precio Objetivo (PO) de Apple hasta 300

Facebook a 240

29/11  Endesa (stop 24,40/objetivo 25,20), Ferrovial y Grifols en Tendencia Alcista acaban de marcar máximos históricos. Confirma que es donde entra dinero y para seguir creciendo

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Una y otra vez comprobamos que … » Se compra con el rumor y se vende con la noticia.»

Martes 21 abril 2020.- Se escucha que el Sector Financiero se prepara como afrontar la crisis y que podría llegar con fusiones y adquisiciones.

Miércoles 4 Marzo 2020.- Mediaset candidata a salir del Ibex

Martes 3 Marzo 2020.- Frivolidad de PharmaMar sobre uno de sus fármacos respecto al coronavirus y subida de un 15%

Lunes 02 Feb 2020.- Los nuevos impuestos: El Ministerio de Hacienda estudia gravar a los billetes de avión y plásticos de un solo uso que se sumarían a los ya anunciados de servicios digitales y tasas financieras…

Miércoles 04 Dic 2019.- Diversos informes financieros especulan con la probabilidad e idoneidad de una eventual integración de Liberbank bien con Unicaja o con otros competidores.. La entidad sube hoy un 8,34% y ayer un 3,55%. El valor de Liberbank supone un el 42,37% de la eventual fusión.

2 Dic 2019-08:50.- Interés de Qatar Airways en tomar una participación en Lufthansa.

La Tasa Tobin es un nuevo impuesto a determinadas transacciones en la Bolsa, en concreto cuando alguien compra una acción, se le cobra una especie de comisión del 0,2% del valor de la acción (las ventas quedan excluidas), además de las comisiones que ya están cobrando los Brokers y aunque se le cobre a la empresa de servicios de inversión que realiza la intermediación, lo acaba pagando el cliente final, como todo en esta vida. Se aplicará solo a empresas cuya capitalización bursátil a fecha 16 de diciembre sea superior a 1.000 millones de euros, si bien este año 2021 la nueva relación será a 31 de diciembre, hablamos pues de 34 del Ibex (Arcelor Mittal no cuenta al ser empresa luxemburguesa), EDP RENOVAVEIS por tener su sede en Madrid y las 22 que se detallan del Mercado Continuo:

1. GRIFOLS B
2. FLUIDRA
3. FCC
4. CATALANA OCCIDENTE
5. EBRO FOODS
6. ZARDOYA OTIS
7. VIDRALA
8. CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA
9. ROVI
10. LOGISTA
11. GESTAMP
12. EUSKALTEL
13. NH
14. PROSEGUR
15. MEDIASET
16. AMREST HOLDING
17. PROSEGUR CASH
18. CAF
19. SACYR
20. APPLUS
21. UNICAJA
22. FAES FARMA

James Tobin planteo la Tasa desde un punto de vista teórico y comentó en su momento que solo tendría sentido si se aplicaba desde un punto de vista Global. Al final los Mercados como funcionan es la formación del precio esta directamente ligada con la información, si hay nueva información pues mediante la formación del precio el Mercado actualiza esa información, es decir la Tasa Tobin es equivalente a dejar que se actualicen los precios de peor manera, al meter la Tasa Tobin lo que estamos haciendo es que los Mercados sean menos eficientes, la formación de los precios va a ser peor y con esto lo que estamos haciendo es perjudicar al Mercado en el cual se cobre la Tasa y favorecer todos los Mercados adyacentes, por ejemplo Suecia en el año 1983 implementó la Tasa Tobin y lo que consiguió es el traslado de la actividad desde la Bolsa de Estocolmo a las Bolsas de Oslo y Londres. Lo que hacemos con la TT es hacer que los Mercados funcionen peor y como estamos en un mundo globalizado inversores lo que van a hacer en vez de venir a nuestro Mercado es ir a los Mercados adyacentes donde no se esta cobrando esa Tasa. Sería mucho mejor por ejemplo, poner un impuesto a las ganancias finales de determinados operadores, pero no meternos en las tripas del funcionamiento del Mercado.

Lo que se intenta con esto es el Principio de Pareto, es decir un 20% de lo que sea representa el 80% del movimiento, al final estas empresas que mas movimiento tienen, son las que mas se negocian y también son las que representan la mayor liquidez del propio Mercado y metiendo la TT es que se haga un menor número de transacciones, estamos perjudicando transacciones pequeñitas, estamos perjudicando la liquidez y en definitiva estamos perjudicando la gente que antes hacía 5 o 10 operaciones, pues ahora intentará hacer 2 y 3, y estamos yendo a la línea de flotación de la gente que cobra comisiones por este negocio.

En principio el Gobierno recaudará 850 Millones de euros, pero por lo dicho, probablemente el número de operaciones que se cierran será menor

Al final en lugar de recaudar los 850 Millones de euros, pues recaudaremos bastante menos, pero además estemos perjudicando seriamente la recuperación. Un punto de subida del IVA representa 5.000 Millones de euros, el déficit de este año son 110.000 Millones de euros. Desde un punto de vista estratégico, pagaría 1.000 Millones de euros por tener unos MF de 1er nivel, ya que eso va a hacer que vengan mas inversores y lo que estamos haciendo es intentar cobrar de unos Mercados maltrechos algo, estamos perjudicando una de las joyas que tenemos en nuestro país.

La AEAT publicará en su Sede electrónica la relación de las sociedades españolas con un valor de capitalización bursátil a 1 de diciembre de cada año superior a 1.000 millones de euros antes del 31 de diciembre del mismo año.

En el caso de que se trate de una operación intradía (los títulos se compran y se venden durante la misma jornada bursátil), el inversor no pagará el impuesto.