{"id":171,"date":"2019-02-15T09:13:11","date_gmt":"2019-02-15T09:13:11","guid":{"rendered":"http:\/\/www.elcuidadordelabolsa.com\/?page_id=171"},"modified":"2021-01-25T19:32:19","modified_gmt":"2021-01-25T19:32:19","slug":"fondos-de-inversion","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.elcuidadordelabolsa.com\/?page_id=171","title":{"rendered":"\u00bfSon rentables los Fondos?"},"content":{"rendered":"\t\t
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El flujo en marzo 2020 han salido 5000M\/\u20ac de los FI, a\u00fan as\u00ed esta entrando dinero en los Monetarios, 600M\/\u20ac.<\/span><\/h3>

Los mas penalizados los de Renta Variable y las Gestoras mas penalizadas las de los Bancos y tambien las Gestoras espa\u00f1olas Independientes<\/span><\/p>

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ES IMPORTANTE SABER, QUE GRAN PARTE DE LA RENTABILIDAD NO VA A VENIR POR LA SELECCI\u00d3N DE FONDOS, SINO POR PARTE DE LA DISTRIBUCI\u00d3N DE NUESTROS ACTIVOS<\/span><\/strong><\/h4>

4Mar2020.-<\/span> Lo primero que debemos establecer a la hora de invertir en un FI es el horizonte temporal, mejor que el perfil de cada uno frente al riesgo, ya que en cuanto vienen curvas cambia y este pasa de mas agresivo a conservador o al contrario. Si el horizonte temporal es a 10 a\u00f1os, apostar por un fondo agresivo tiene mucho sentido y en particular aprovechando caidas que puedan ocurrir en momentos puntuales como los que se estan viviendo, pero debemos tener en cuenta que uno de los factores que mas van a contribuir en las rentabilidades futuras son las comisiones.
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\u00bfD\u00f3nde se pueden suscribir un FI?<\/span><\/h4>

Los FI con mas participes y mas patrimonio de gesti\u00f3n en Espa\u00f1a estan en las entidades financieras frente a las gestoras espa\u00f1olas independientes como ocurre en la mayor\u00eda de paises. \u00bfEl motivo? Pues que paulatinamente los bancos los han ido ofreciendo a sus clientes como alternativa a los dep\u00f3sitos y por otra parte quedarse con el mayor n\u00famero de comisiones posibles tanto de gesti\u00f3n, como de divisas, corretaje, etc. Tiene gracia, pero si ha sido cliente en los \u00faltimos tres a\u00f1os del BBVA, Bankia o Santander, le habr\u00e1n ofrecido los siguientes FI, siendo el mas grande el del BBVA el Quality Inversi\u00f3n Conservadora<\/strong> con 300,000 part\u00edcipes y m\u00e1s de 11.000 Millones de patrimonio de gesti\u00f3n, es un fondo muy conservador, en las caidas desde m\u00e1ximos ha sido casi un 3%<\/span>. Es un Fondo que practicamente no saca rentabilidad en su estrategia, porque es para el cliente que ten\u00edan un dep\u00f3sito y que no puede ver caer su Fondo, su peso en RV (renta variable) ha subido un poco mas hasta el 25 y otro algo mas arriesgado, el BBVA Quality Inversi\u00f3n Moderada<\/strong> de 8.000M\/\u20ac, aunque mucho mas arriesgado y con un peso de hasta un 90 por ciento es el Quality Inversi\u00f3n Decidida, <\/strong>pero su elevado coste cercano al 2,5 por ciento <\/span>lo desaconseja, habiendo alternativas mucho mas baratas. En Bankia su producto estrella es el Bankia Soy As\u00ed Cauto <\/strong>(el nombre ya lo dice todo), muy conservador en RV con tan solo un 10<\/span>%, as\u00ed se explica que a cierre de enero 2020 y este viernes marcara una caida de tan solo un 2<\/span><\/span>% desde m\u00e1ximos a pesar del desplome de las Bolsas. Por \u00faltimo del Banco de Santander el <\/span>Mi Fondo Santander Moderado, <\/span><\/strong>desde m\u00e1ximos ha caido un 5%<\/span> y ciertamente no es mucho frente al 25%<\/span> que han caido otros FI. Estos productos estan dirigidos a quienes quieren un poco de riesgo convencido de que algo tiene que hacer si quiere rentabilidad. Entre estos 4 FI que hemos comentado, tienen un mill\u00f3n de part\u00edcipes que es lo que consiguen con la red de distribuci\u00f3n de los bancos, aunque esto deber\u00e1 cambiar en favor de las Gestoras Independientes que ofrecen comisiones mas bajas, especializaci\u00f3n en las diferentes clases de fondos y atenci\u00f3n personalizada. <\/span><\/h4>

\u00bfCu\u00e1l podr\u00eda ser una buena estrategia?<\/span> <\/span><\/h4>

Aquel ahorrador que tiene que asumir algo de riesgo para que le de rentabilidad, pero que tampoco son personas que esten acostumbradas a ir perdiendo, pues una buena forma de invertir, ser\u00eda una parte en liquidez y la otra empezar poco a poco con algo de riesgo, pero no teniendo solo los productos del banco sino tambi\u00e9n de otras gestoras que tengan todo tipo de FI y por diversidad geografica, sectorial y por tipo de instrumento tanto de renta fija, renta variable y renta mixta. <\/span><\/h4>

\u00bfComisiones?<\/span> <\/span><\/h4>

Uno de los factores que mas van a contribuir en la rentabilidades futuras son las comisiones, por eso resulta ser una palabra tab\u00fa. En productos muy conservadores esa rentabilidad se la lleva el banco, se la \u00abcome\u00bb el banco y no conviene olvidar que en un fondo se aplica el inter\u00e9s compuesto en el largo plazo, por eso resulta importante buscar comisiones bajas y que adem\u00e1s te puedan aportar, pero no lo hagas con una parte importante de tu patrimonio sino vete haci\u00e9ndolo poco a poco para que en momentos de caidas no te pongas nervioso y no vendas, porque si lo haces cuando vendes y estas con una parte importante de tu patrimonio luego cuando se recupere ya no vas a entrar. <\/span><\/h4>

\u00bfBancos o Gestoras Independientes Internacionales, cu\u00e1les son mas caros y mejores? <\/span><\/h4>

Ya queda dicho, sin duda los bancos tienen comisiones mas elevadas, pero no solamente es eso, tambi\u00e9n por la calidad de sus productos. Por ejemplo, es muy dif\u00edcil que el Santander sea el mejor en RV (renta variable) Global, de EEUU, de Espa\u00f1a o de RF (renta fija), porque al final desde la central del banco, ya solo por tus horarios vas tarde; siempre ser\u00eda mejor buscar la Gestora Independiente que lo haga mejor en america o en Nikkei, o en emergentes y que no tienen tantos analistas como los hay en en Europa y EEUU ya que la gesti\u00f3n activa aporta mucho valor, etc. <\/span><\/h4>

\u00bfGesti\u00f3n activa o gesti\u00f3n pasiva?<\/span><\/span><\/h4>

Es la eterna discusi\u00f3n, Vanguard y BlackRock son las dos gestoras mas grandes del mundo, Vanguard (gestiona mas de 5 billones de d\u00f3lares) es popularmente conocida por ser la primera gestora en replicar a los indices, el primero fue el SP500 y su famoso Vanguard 500 Index Fund, <\/strong>justo en ese momento naci\u00f3 la gesti\u00f3n pasiva, mas barata y conservadora que trata de replicar los mercados financieros frente\u00a0 a la activa que pretende batirlos y resulta mas cara.
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\u00bfCuanto importa la comisi\u00f3n en la rentabilidad a lo largo de 5,10,15 o 20 a\u00f1os?<\/span> <\/span><\/h4>

La verdad es que nos molestamos cuando nos llega el cargo por el uso de la tarjeta de 30 euros al a\u00f1o y no reparamos en las de los FI. Por ejemplo, 10.000 euros con una comisi\u00f3n del 1%<\/span> son 100 y de 100.000 son mil y pico euros al a\u00f1o, que si son todos los a\u00f1os con el inter\u00e9s compuesto en comisiones que le resta a su rentabilidad total, resulta una cantidad importante. Por eso en productos muy conservadores o gestores automatizados pagar mas de un 0,5%<\/span> es una barbaridad, y en productos de mas riesgo puede ser superior, pero a\u00fan as\u00ed el impacto es mayor y que los vas detrayendo. El c\u00e1lculo que hizo Warrentt Buffet en la carta del a\u00f1o pasado dice que cuando empez\u00f3 a invertir hace 77 a\u00f1os, si hubiese pagado una comisi\u00f3n del 1%<\/span>, su dinero ser\u00eda la mitad. Aunque lo primero que hay que hacer es analizar la comisi\u00f3n de los FI, no siempre se cogen los mas baratos, en mi opini\u00f3n es una combinaci\u00f3n entre gesti\u00f3n activa y gesti\u00f3n pasiva y que realmente este extra que pagas en la gesti\u00f3n activa debe ser de verdad, pero en algunos FI de la banca no es as\u00ed.<\/span><\/h4>

\u00bfQu\u00e9 Fondos de Inversi\u00f3n?<\/span> <\/span><\/h4>

Algunos bancos como Bankinter, ya permiten FI de gestoras internacionales donde se encuentran mas productos y que se tiene la posibilidad de aprovecharlos. La gama de Allianz es muy buena y destacar\u00eda:
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ALLIANZ STRATEGY 50 CAPITAL PLUS AT<\/strong>: Es un\u00a0 Mixto disponible en muchas entidades con comisiones mas bajas. SEXTANT BOND PICKING<\/strong>: Fondo muy conservador, cuando cae, cae poco y cuando sube, no suben tanto como los indices; es\u00a0 uno de los que mas me gustan dentro de los mixtos y conservadores. Aunque ha entrado en negativo (15\/03\/2020) no hay que estar preocupado, ni tampoco con su \u00abhermano mayor\u00bb con algo mas de peso en RV (20-30 % <\/span>) el SEXTAN GRAND LARGE<\/strong>.
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Dentro de los Fondos tecnol\u00f3gicos podr\u00eda destacar el POLAR CAPITAL GLOBAL TECHNOLOG<\/strong>Y y el de BLACK ROCK WATER TECHNOLOGY A2<\/strong>, buenos fondos pero agresivos para una parte peque\u00f1a de la cartera.<\/span><\/h4>

Los fondos de gesti\u00f3n alternativa o de retorno absoluto no me gustan tanto, porque las subidas no las cogen con mucha fuerza y la bajada la cogen aunque no tanto; aunque el Renta4 Valor<\/strong> Relativo<\/strong> lo hace bien o el BMY Mellon<\/strong> de retorno absoluto que funcionan.<\/span><\/h4>

\u00bfFondos de RV Global? Resulta dif\u00edcil batir al indice, por eso los mejores FI de RV Global son los Indexados, aunque todo depende del sesgo que haya tenido hacia valores de crecimiento, porque si es as\u00ed, probablemente haya batido al indice de RV Global, pero antes habr\u00eda que ver como tenemos la cartera y si podr\u00eda encajar, pero lo mas f\u00e1cil y sobre todo por el tema de las comisiones Fondo indexado al NSCI World y los fondos de la Gestora Vanguard por estar amenudo a la cabeza en indexados.
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La historia nos demuestra que los vehiculos para preservar capital que mejor funcionan son los FI de Renta Fija(RF), durante el mes de febrero se salvan muy pocas categor\u00edas en cambio se salvan RF de Deuda. P\u00fablica y de largo plazo.\u00a0 Otras categor\u00edas que han dado rentabilidades positivas en febrero son las de renta fija d\u00f3lar, por el mismo motivo de la caida de tipos de inter\u00e9s. El franco Suizo tambi\u00e9n ha actuado de moneda refugio.<\/span><\/h4>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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